Os Estados Unidos desferiram mais um golpe devastador contra as empresas chinesas de energia fotovoltaica (FV) que estão se expandindo para mercados estrangeiros.
Em 11 de setembro (horário local), o Departamento de Comércio dos EUA emitiu uma determinação final afirmativa, declarando que células e módulos fotovoltaicos de silício cristalino (montados ou não em módulos) da Índia, Indonésia e Laos estavam sendo vendidos nos EUA a preços abaixo do valor justo e se beneficiavam de subsídios governamentais injustos. Com base nisso, o Departamento de Comércio estabeleceu altas taxas de direitos antidumping (AD) e direitos compensatórios (CVD).
Especificamente, as taxas alfandegárias combinadas atingiram 233,26% para a Índia, um máximo de 268,06% para a Indonésia e um pico de 218,7% para o Laos. Essa decisão final — apelidada de "Solar IV" pelo setor — é mais do que apenas um conjunto de números; é uma declaração de intenções. Os EUA estão passando de tarifas por país para tarifas por produto, visando bloquear produtos fotovoltaicos que chegam ao mercado americano por meio de transbordo em terceiros países.
Para entender o panorama completo dessa decisão, é útil analisar os detalhes. "Solar IV" representa a quarta grande ação de defesa comercial iniciada pelos EUA contra a [empresa/empresa]produtos fotovoltaicos.
As taxas de direitos aduaneiros justificam uma análise detalhada. No que diz respeito aos direitos antidumping, as taxas são fixas em 123,04% para a Índia, 94,36% para a Indonésia e 65,43% para o Laos. Quanto aos direitos compensatórios, as taxas são de 126,09% para a Índia, chegando a 173,70% para a PT Blue Sky Solar Indonesia e 153,67% para a Vietnam Sunergy Joint Stock Company no Laos. Quando os dois direitos são combinados, a taxa total atinge 268,06% para a Blue Sky Solar da Indonésia e 218,7% para a Vietnam Sunergy do Laos.
Vale ressaltar que várias dessas taxas foram determinadas com base na regra dos "fatos adversos disponíveis"; isso significa que, como certas empresas sob investigação não cooperaram plenamente, o Departamento de Comércio dos EUA utilizou dados presumidos desfavoráveis às partes investigadas. Consequentemente, essas taxas exorbitantes contêm um elemento punitivo. Ainda mais significativo é o fato de que a lista de empresas sujeitas a tarifas no Laos inclui, de forma proeminente, as subsidiárias laocianas da JA Solar e da Trina Solar. As origens desta última rodada de aumentos tarifários remontam a 17 de julho de 2025, quando o Comitê de Comércio da Aliança Americana para a Fabricação de Energia Solar — composto pela First Solar, Hanwha Qcells USA e Mission Solar Energy — iniciou a investigação comercial "Solar IV". Essa investigação alegou queprodutos fotovoltaicos (PV)Produtos da Índia, Indonésia e Laos foram sujeitos a dumping e subsídios governamentais injustos.
Em sua essência, o caso Solar IV não é meramente uma medida de defesa comercial, mas sim uma iniciativa para proteger o retorno do investimento na capacidade produtiva nacional dos EUA. Desde a aprovação da Lei de Redução da Inflação, empresas como a First Solar investiram bilhões de dólares em novas fábricas; contudo, após a imposição de tarifas sobre quatro países do Sudeste Asiático, produtos de baixo custo da Índia, Indonésia e Laos inundaram o mercado americano, comprimindo ainda mais as margens de lucro dos fabricantes nacionais. Uma consequência direta disso é o bloqueio das rotas de "circunvenção" utilizadas por empresas chinesas para exportar por meio de terceiros países. Por exemplo, as exportações do Laos saltaram de praticamente zero em 2022 para US$ 336 milhões em 2024 — um crescimento explosivo impulsionado pela rápida realocação da capacidade de produção fotovoltaica chinesa.
Com a imposição das tarifas, o Sudeste Asiático foi reduzido a "garantia descartável"?
Após a decisão final do caso Solar IV, o Sudeste Asiático pareceu perder seu status de centro de transbordo da noite para o dia. No entanto, uma análise mais detalhada revela um cenário em transformação: embora o papel da região como base de exportação para a fabricação de painéis fotovoltaicos esteja diminuindo, sua importância como mercado consumidor desses produtos está em ascensão — uma tendência que realmente merece atenção.
Considere os dados: nos dois primeiros meses de 2026, o valor do chinêsmódulo fotovoltaicoAs exportações para o Sudeste Asiático aumentaram 60,8% em relação ao ano anterior. Os países da ASEAN compraram US$ 4,1 bilhões em equipamentos solares chineses — um aumento de quase 90% — garantindo uma participação de 57% no total das exportações chinesas de equipamentos solares para a Ásia.
Analisando os fundamentos do mercado regional, a capacidade instalada acumulada de usinas fotovoltaicas no Sudeste Asiático ultrapassou 85 GW em maio de 2026, um aumento anual de aproximadamente 24%; as novas instalações anuais devem ultrapassar 28 GW, um aumento de cerca de 37% em relação ao ano anterior. Notavelmente, a Indonésia anunciou uma iniciativa de 100 GW de energia fotovoltaica no final do ano passado, acompanhada por uma demanda de aproximadamente 320 GWh de capacidade de armazenamento de energia.
Além disso, um detalhe frequentemente negligenciado é que as Filipinas se tornaram o maior mercado externo individual da China para painéis solares este ano. Nos primeiros cinco meses de 2026, as exportações de módulos solares da China para as Filipinas mais que dobraram em relação ao ano anterior, com o valor das exportações em março aumentando 262%. Em uma feira de tecnologia em Davao, nas Filipinas, uma pessoa dirigiu por nove horas apenas para ver os mais recentes produtos fotovoltaicos (PV) de empresas chinesas.
Além disso, o papel da Ásia Sudeste na fabricação para exportação não desapareceu. As projeções do setor sugerem que, até o final de 2026, a capacidade de produção de módulos fotovoltaicos no exterior das empresas chinesas ultrapassará 150 GW; aproveitando sua infraestrutura de cadeia de suprimentos consolidada e vantagens geográficas, a Ásia Sudeste continua sendo um importante centro de trânsito para exportações de módulos.
No entanto, o modelo rudimentar de "trânsito puro" já não é viável; está sendo substituído por uma estratégia de duplo motor, de "produção mais consumo".
Energia fotovoltaica no Sudeste Asiático: de centro de trânsito a nova fronteira
Embora os canais de exportação enfrentem bloqueios devido às tarifas, outro fenômeno merece atenção especial: o rápido crescimento dos mercados locais no Sudeste Asiático. Além disso, as empresas chinesas de energia fotovoltaica estão respondendo muito mais rapidamente do que muitos previam.
Em 14 de janeiro deste ano, a Risen Energy assinou um acordo de cooperação estratégica com a Eco Persona, uma empresa malaia de EPC (Engenharia, Aquisição e Construção) de energia solar, para desenvolver em conjunto projetos de energia fotovoltaica em telhados comerciais e industriais em quatro estados do norte da Malásia, acelerando ainda mais sua expansão regional.
Além disso, empresas de energia fotovoltaica com raízes no setor de eletrodomésticos estão investindo fortemente no Sudeste Asiático. A Skyworth iniciou sua expansão na Tailândia em agosto de 2025 e entrou nos mercados da Malásia e do Vietnã em uma única semana, em abril de 2026. Na Malásia, a Skyworth PV lançou um modelo integrado que abrange marca, cadeia de suprimentos, design, digitalização, operações e suporte financeiro, enquanto no Vietnã adota um modelo de "provedor de serviços nacional mais distribuidor regional".
Da mesma forma, a TCL PV lançousoluções de energia solar residencialNa Tailândia, no final do ano passado, foram lançadas soluções que oferecem a simplicidade e a facilidade de uso características dos eletrodomésticos, além de fornecer treinamento de instalação para mais de cem parceiros locais.
Os modelos de expansão internacional dessas empresas diferem fundamentalmente da onda anterior, que se concentrava na realocação da capacidade produtiva unicamente para evitar tarifas. Aquela fase anterior era caracterizada pela evasão passiva, enquanto a fase atual é definida pelo desenvolvimento proativo dos negócios.
O cenário da expansão internacional mudou.
Voltando à questão central: os produtos fotovoltaicos chineses ainda podem entrar no mercado americano após a imposição de tarifas crescentes? A resposta é sim, mas o caminho foi completamente reestruturado. A exportação para os EUA por meio de canais intermediários tornou-se cada vez mais difícil. Em agosto, os EUA anunciaram a imposição de preços mínimos de importação e uma tarifa ad valorem de 15% sobre o polissilício, wafers, células e módulos importados — com vigência a partir de 4 de dezembro — ao mesmo tempo em que autorizaram incentivos para encorajar a produção a retornar aos EUA. Isso sinaliza uma mudança de tarifas específicas por país para tarifas por produto, reduzindo drasticamente as possibilidades de contornar as restrições por meio da "costura" da cadeia de suprimentos (montagem de componentes de diversas fontes).
Para empresas que se expandem para o exterior, as opções são estabelecer capacidade de produção direta — por exemplo, por meio de joint ventures nos EUA — ou migrar para mercados alternativos; regiões como o Sudeste Asiático, o Oriente Médio e a África estão surgindo como novos destinos viáveis.
A decisão final no caso Solar IV não representa o fim da linha, mas sim um ponto de virada.
Durante a última década, a principal estratégia por trás da expansão internacional das empresas chinesas de energia solar foi a "contornagem" — fornecer produtos a mercados de alta margem com o menor custo possível. As operações nos quatro países do Sudeste Asiático, Índia, Indonésia e Laos, foram essencialmente extensões dessa mesma lógica.
No entanto, a imposição de uma tarifa de 268% sinalizou o fim dessa abordagem. Os EUA substituíram as tarifas específicas por país por tarifas por produto. Para acessar o mercado americano, as empresas chinesas agora precisam arcar com os altos custos de localização ou mudar completamente o foco para outros mercados.
